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毛利率和净利率差别大是为什么_净利率和毛利率

发表于 2021-11-24 15:41 来源:网络整理

本文阅读相关提示词:毛利率和净利率差别大是为什么,毛利率和净利率差很多意味着什么,利润率和净利率有什么区别

关于毛利率和净利率,在之前的《如何看企业的战略定位?》和《巴菲特最为重视的选股指标:净资产收益率(roe)》两篇文章中已有涉及到,当时主要讲了高毛利率和高净利率代表着企业实行的是差异化战略,即这种商业模式体现了企业产品市场竞争力和成本控制能力强,护城河高。

而此次小编所讲内容是如何简单地通过这两个指标进行选股。

1.毛利率

毛利率,就是(收入—成本)/收入={(销量x价格)—成本}/销量x价格。由这个公式知道,毛利率与收入和成本有关,而收入与销量和价格有关,成本与原材料、人工费用、制造费用(折旧费用)等有关。

因此,当你拿到一份财报时,应该先看产品毛利率的分类及成本构成——应该关注成本占比较高的材料价格变动情况;同时关注高端产品(毛利率高)销量走势,因为这对收入会造成影响,最终收入的增长反映在股价上,对股价影响最大。另外,关于消费品行业,产品一旦升级,也就会将产品价格提高,最终毛利率也会提升!

以上是毛利率的一些基本知识普及,另外,小编还总结出了用毛利率选股的一些小诀窍:

第一点,作为投资者,我们应该选择一个长期稳定的毛利率;

第二点,飘忽不定、忽上忽下的收入和毛利率,说明两个问题:这个行业并非是好行业,说明公司所处行业是属于不稳定行业;另外,公司在竞争对手严重夹击空缝下生存,公司经营艰难成度不言而喻;

第三点,公司毛利率至少也要高于30%以上,只有这么高的毛利率,企业经营起来才不会那么困难,对于我们投资者而言,投资这样的企业,安全边际和投资风险也就会降低;

最后一点,公司毛利率要高于同行平均水平,至少高出10%以上

2.净利率

在运用净利率时,其实与毛利率的选股逻辑大同小异,净利率只是在毛利率的基础上,将利润表上的管理费用、销售费用和财务费用三项费用总计扣除掉以后所得。

在使用净利率指标时应该注意一下四点:

其一,当公司在扩大销售收入规模的同时,由于三项费用的增加,净利润并不一定会同比例的增长。销售净利率恰好可以反映出“销售所收入带来的净利润的比例”。

其二,销售净利率至少为15%以上,则说明这家公司每卖出1元的商品,就有1块5毛的净利润,赚钱还行。

其三,通过一家企业5-10年的财务数据,其销售净利率较要稳定;

其四,与同行业公司对比,通过和其他公司的比较,应该要高于同行业平均水平,这个投资者可根据自身的能力圈去选择相对应的投资标的。

文章标签: 原材料 毛利率
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